Terlalu besar untuk gagal

Terlalu besar untuk gagal (Bahasa Inggris: "Too big to fail") adalah sebuah teori dalam perbankan dan keuangan yang merujuk pada perusahaan, terutama lembaga keuangan, yang sangat besar dan sangat terinterkoneksi sehingga kegagalan mereka dapat berbahaya bagi sistem ekonomi yang lebih besar, sehingga mereka harus didukung oleh pemerintah saat sedang menghadapi potensi kegagalan.^[1] Frase "terlalu besar untuk gagal" dipopulerkan oleh anggota Kongres Amerika Serikat, Stewart McKinney pada sebuah rapat dengar pendapat Kongres pada tahun 1984, untuk mendiskusikan intervensi Federal Deposit Insurance Corporation terhadap Continental Illinois.^[2] Frase tersebut sebelumnya pernah digunakan di pers,^[3] dan pemikiran serupa telah mendorong bailout bank sebelumnya.^[4]

Frase tersebut muncul sebagai perbincangan hangat pasca krisis finansial 2007–2008.^[5][6] Kritikus melihat kebijakan tersebut sebagai tindakan yang kontraproduktif dan bahwa perusahaan besar seharusnya dibiarkan gagal jika manajemen risiko mereka memang tidak efektif.^[7][8] Sejumlah kritikus, seperti Alan Greenspan, percaya bahwa sebuah perusahaan seharusnya dibiarkan gagal, karena "Jika mereka terlalu besar untuk gagal, maka mereka memang terlalu besar".^[9] Sejumlah ekonom seperti Paul Krugman berpendapat bahwa krisis keuangan terutama muncul karena kurangnya aturan terhadap bank, bukan karena ukuran bank tersebut, dan menggunakan bangkrutnya banyak bank selama Depresi Besar untuk mengilustrasikan pendapatnya.^{[10][11][12][13]}

Pada tahun 2014, International Monetary Fund dan lainnya menyatakan bahwa masalah bank yang terlalu besar untuk gagal belum terselesaikan.^[14][15] Walaupun komponen dari peraturan baru untuk bank yang berdampak sistemik (tambahan kecukupan modal, pengawasan lebih ketat, dan rezim resolusi) dapat mengurangi prevalensi terlalu besar untuk gagal, fakta bahwa terdapat banyak bank berdampak sistemik yang dianggap terlalu besar untuk gagal memberi dampak yang saling mengimbangi.^[16]

1. ^ Lin, Tom C. W. (16 April 2012). "Too Big to Fail, Too Blind to See". ssrn.com. SSRN 2040921 . 
2. ^ Dash, Eric (2009-06-20). "If It's Too Big to Fail, Is It Too Big to Exist?". New York Times. Diakses tanggal 2009-06-22. 
3. ^ Stern, Gary H.; Feldman, Ron J. (2004). Too big to fail: the hazards of bank bailouts. Brookings Institution Press. ISBN 978-0-8157-8152-3. 
4. ^ Nurisso, George; Prescott, Edward S. (2017-10-18). "The 1970s Origins of Too Big to Fail". Economic Commentary. Federal Reserve Bank of Cleveland (2017–17). 
5. ^ Turner, Adair. "Too Much 'Too Big to Fail'?" Economist's View. September 2, 2010.
6. ^ "What is too big to fail? definition and meaning". Businessdictionary.com. Diarsipkan dari versi asli tanggal 2019-03-20. Diakses tanggal 2013-04-27. 
7. ^ "Banks 'Too Big to Fail'? Wrong". BusinessWeek. 
8. ^ Charles G. Leathers; J. Patrick Raines; Benton E. Gup; Joseph R. Mason; Daniel A. Schiffman; Arthur E. Wilmarth Jr.; David Nickerson; Ronnie J. Phillips; Marcello Dabós; George G. Kaufman; Joe Peek; James A. Wilcox; Chris Terry; Rowan Trayler; Steven A. Seelig; Júlia Király; Éva Várhegyi; Adrian van Rixtel; et al. (2003-12-30). Benton E. Gup, ed. Too Big to Fail: Policies and Practices in Government Bailouts. Westport, Connecticut: Praeger Publishers. hlm. 368. doi:10.1336/1567206212. ISBN 978-1-56720-621-0. OCLC 52288783. Diakses tanggal 2008-02-20. The doctrine of laissez-faire seemingly has been revitalized as Republican and Democratic administrations alike now profess their firm commitment to policies of deregulation and free markets in the new global economy. — Usually associated with large bank failures, the phrase too big to fail, which is a particular form of government bailout, actually applies to a wide range of industries, as this volume makes clear. Examples range from Chrysler to Lockheed Aircraft and from New York City to Penn Central Railroad. Generally speaking, when a government considers a corporation, an organization, or an industry sector too important to the overall health of the economy, it does not allow it to fail. Government bailouts are not new, nor are they limited to the United States. This book presents the views of academics, practitioners, and regulators from around the world (e.g., Australia, Hungary, Japan, Europe, and Latin America) on the implications and consequences of government bailouts. ^{[pranala nonaktif permanen]}
9. ^ "Greenspan Says U.S. Should Consider Breaking Up Large Banks". Bloomberg. 2009-10-12. Diakses tanggal 2010-02-05. 
10. ^ Paul Krugman "Financial Reform 101" April 1, 2010
11. ^ Paul Krugman "Stop 'Stop Too Big To Fail'." New York Times, April 21, 2010
12. ^ Paul Krugman "Too big to fail FAIL", New York Times, June 18, 2009
13. ^ Paul Krugman "A bit more on too big to fail and related", New York Times, June 19, 2009
14. ^ Harding, Robin; Atkins, Ralph (31 March 2014). "Problem of banks seen as 'too big to fail' still unsolved, IMF warns". Financial Times. Diakses tanggal 3 April 2014. 
15. ^ Wolf, Martin (15 April 2014). "'Too big to fail' is too big to ignore". Financial Times. Diakses tanggal 15 April 2014. 
16. ^ Moenninghoff, S.C., Ongena, S., Wieandt, A. (22 January 2015). "The Perennial Challenge to Abolish Too-Big-To-Fail in Banking: Empirical Evidence from the New International Regulation Dealing with Global Systemically Important Banks". SSRN 2440613 . Pemeliharaan CS1: Banyak nama: authors list (link)